금값이 오른다는 뉴스를 보고 금 ETF를 살지, 증권사 금현물 계좌로 KRX금시장에서 직접 살지 고민하고 계신가요?
같은 금 투자라도 매매수수료·보유비용·세금·실물 인출 때의 부가가치세 10%가 어디서 갈리는지 항목별로 비교했습니다.
가격에만 투자할지 실물 금을 찾을지 먼저 정하고, 같은 계좌·같은 금액·같은 보유기간으로 비용을 합쳐 보면 됩니다.
금 ETF를 샀다고 금현물 계좌를 가진 것은 아닙니다
금ETF와 KRX금시장 직접거래는 같은 금에 투자하는 것처럼 보여도 사는 자산과 세금 구조가 다릅니다. ETF는 상장된 펀드의 지분을 사는 것이고, 금현물 계좌는 증권사를 통해 KRX금시장에서 금을 거래하는 경로입니다. 이 글의 ETF 비교는 국내 상장 금 ETF를 일반 과세계좌에서 매매하는 경우입니다.
KRX금시장은 1g 단위로 거래하며, 장내 매매차익에 양도·배당소득세가 없고 장내 금 거래의 부가가치세도 면제됩니다. 다만 증권사 거래 수수료는 듭니다. 금 실물을 인출하면 10%의 부가가치세와 인출 관련 수수료가 생깁니다. 장내 거래의 비과세와 실물 인출 때의 비용을 같은 조건으로 읽지 마세요. (한국거래소, KRX금시장 개요와 장점 [자료 1])
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비교 항목 |
국내 상장 금 ETF |
KRX금시장 직접거래 |
|---|---|---|
| 매수 대상 | 상장 펀드 지분 | 금현물 계좌의 금 |
| 거래 단위 | ETF 1주 | 금 1g |
| 주요 비용 | 매매수수료·펀드 비용·세금 | 매매수수료·인출 시 세금과 비용 |
| 실물 목적 | 개인 소액 투자자가 바로 인출하는 경로와 다름 | 정해진 실물 단위와 절차로 인출 |
금 ETF도 현물형·선물형·합성형 등 운용방식이 다릅니다. 원화로 거래한다고 환율 영향을 받지 않는다는 뜻도 아닙니다. 선물형은 만기 교체 구조를, 환헤지형은 환헤지 정책을 따로 봐야 합니다. 이름에 ‘금’이 들어 있다고 모두 같은 가격을 똑같이 따라간다고 보지 않습니다.
해외 상장 금 ETF는 이 글의 세금 비교와 따로 봐야 합니다. ISA나 연금계좌에서 거래하는 ETF도 일반 과세계좌와 적용 방식이 다릅니다. 어떤 계좌를 쓸지 먼저 정해야 세율과 보유 편의를 같은 기준으로 비교할 수 있습니다.
일반계좌에서는 보유비용과 과세표준을 같이 봅니다
국내 상장 금 ETF를 일반계좌에서 팔 때는 실제 매매차익과 과표기준가격 상승분을 함께 봅니다. 국내 주식형이 아닌 기타 ETF는 둘 중 작은 금액에 배당소득세 15.4%가 적용되는 구조입니다. 여기서 15.4%는 일반적인 원천징수 기준이며 모든 사람의 최종 세부담을 뜻하지는 않습니다. (미래에셋증권, ETF 매도 시 과세 안내 [자료 2])
가정상 ETF 매매차익이 10만원이고 같은 기간 과표기준가격 상승분에 해당하는 금액이 8만원이라면, 단순 원천징수액은 8만원×15.4%=12,320원입니다. 10만원 전체에 세율을 곱한 15,400원과 다릅니다. 실제 과표기준가격과 수수료 처리는 거래명세로 대조하세요.
KRX금시장 장내 매매차익의 비과세를 이 ETF 계산에 끌어다 쓰지 않습니다. 반대로 ETF가 KRX금현물지수를 따른다고 해서 금현물 직접거래의 비과세가 ETF 투자자에게 그대로 옮겨 오는 것도 아닙니다. 기초자산 이름과 내가 가진 상품의 과세는 따로 보세요.
보유기간에 따른 비용도 있습니다. 계산용으로 연간 펀드 비용률을 0.2%, 투자금을 1,000만원으로 고정하면 단순 보유비용은 연 2만원입니다. 실제 금 ETF의 현재 보수가 아니라 비교용 가정입니다. 실제 상품은 합성총보수와 거래비용의 포함 범위·기준기간을 맞춰 읽고, 이미 반영된 비용을 성과에서 다시 빼지 않습니다.
실물을 찾을 계획이라면 인출 시점 비용을 더하세요
실물 인출이 목적이라면 장내 매매 수수료만으로 총비용을 끝낼 수 없습니다. 한국거래소 안내는 실물 인출 단위를 100g 또는 1kg으로 나눕니다. 1g씩 살 수 있다는 것과 1g만 바로 찾아갈 수 있다는 것은 다른 이야기입니다. (한국거래소, KRX금시장 개요와 장점 [자료 1])
규모를 보여 주는 가정으로, 인출 부가가치세의 과세표준이 1,000만원이면 10%는 100만원입니다. 여기에 실제 인출 수수료가 더해집니다. 아래 그림은 이 부가가치세 한 항목만 보여 주며, 1,000만원으로 특정 중량을 살 수 있다는 현재 시세나 실제 인출 견적이 아닙니다.
- 가격 변동에 투자할지 실제 금을 인출할지 목적을 정합니다. 인출이 필요하면 예정 중량도 적습니다.
- 일반계좌·ISA·연금 중 실제 사용할 계좌와 거래 가능한 상품을 먼저 확인합니다.
- ETF는 운용방식·환헤지·보유 비용·과표기준가격을, 금현물은 거래 수수료와 부가세 포함 여부를 기록합니다.
- 실물 계획이 있으면 증권사에 인출 단위·과세표준·부가세·수수료·수령 장소와 소요일을 함께 요청해 총액을 비교합니다.
거래 수수료에 부가세가 포함됐는지도 확인하세요. 금 자체의 장내 부가세 면제가 증권사 거래 서비스 수수료까지 0원이라는 뜻은 아닙니다. 수수료표의 ‘포함’·‘별도’ 문구를 그대로 비교표에 옮겨야 중복 합산을 막을 수 있습니다.
가격 위험도 그대로 남습니다. 금 시세가 내리면 비과세 상품이어도 평가손실이 날 수 있고, 국제 금 가격과 국내 가격은 환율과 국내 수급 때문에 다르게 움직일 수 있습니다. 세금을 덜 낸다는 사실만으로 같은 기간 수익이 더 크다고 확정할 수는 없습니다.
선택의 마지막 기준은 같은 계좌·같은 투자금·같은 보유기간·같은 실물 인출 계획입니다. 이 네 조건을 맞춘 뒤 세금과 비용을 합쳐야 금 ETF의 편의와 금시장 직접거래의 특징을 자신의 목적에 맞게 비교할 수 있습니다.
출처와 확인일
확인일: 2026년10월19일. 작성·관리: 같이부자(가치부자). 제도·상품 적용은 본문에 적은 기준일과 범위에 따릅니다. 계산 예시는 별도로 표시한 가정값입니다.
[자료 1] 한국거래소 · KRX금시장 개요와 장점, 거래·인출 단위와 세제 · 확인: 2026-10-19
[자료 2] 미래에셋증권 · ETF종목 매도 시 세금 적용 안내 · 확인: 2026-10-19